Voici une petite présentation vidéo de la finance comportementale et neuro-économie.
http://www.dailymotion.com/videox3apiv(Merci à Méro)
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Présentation de la psychologie des traders6 commentaires pour Présentation de la psychologie des traders |
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Ce livre je l’ai lu et il faut référence à la psychologie des traders. Le problème c’est qu’il y a autant de traders que de manières de faire de la spéculation.
La spéculation est un domaine aussi vaste que la médecine ou l’informatique !
Or La psychologie des grands traders dont on parle évoque essentiellement les particuliers et ceux qui font partir des hedgdes funds directionnels : Global Macro (A la Soros), CTA (commodities traders advisors) et Emerging market.
La plus parts des autres hedges funds sont des stratégies d’arbitrages qui recquièrent plus des fines connaissances mathématiques que psychologiques.
De toutes façon, toutes stratégie directionnelle peut s’affranchir de la psychologie par des contraintes de gestions : Notamment le contrôle du levier.
C’est vrai qu’il y eu une mode il y a quelques années sur les psychologies de traders qui se manifeste par deux diciplimes : La neuro-économie et la finance comportementale. Les hHedges find directionnels ont même des psychologues tel Kiev qui encadrent le travail psychologique des traders.
Il faut savoir une chose : le secteur financier est beaucoup, beaucoup trop important. Sa mission de base, qui est de faire rencontrer demande de financement et offre de financement, est complètement noyée par la masse formidable d’argent investit.
Le secteur financier attire énormément de monde, parce qu’il cristallise un fantasme très ancien de l’humanité : réussir sans effort, s’élever sans difficultés, se distinguer sans investissent réel (pas de richesse produite). Ce qui s’est passé, dans l’histoire des bourses, c’est qu’on a créé des outils de plus en plus complexes pour permettre à des personnes des opérations financières de plus en plus rapides, avec des gains potentiels de plus en plus important.
Alors, que l’origine de l’investissement est le prêt sans profit de longue durée (je te prête une somme dont je n’ai pas besoin, que tu me rendra quand tu le pourra), la finance moderne est dans une optique de profit à très court terme (j’achète des actions ou produits dérivés pour les revendre quelques heures/minutes/secondes après, une fois que les cours sont suffisament avantageux pour moi). La modernité a dénaturé l’investissement, pour en faire une magouille d’avares et de larves.
Les effets pernicieux sont innombrables : la crise actuelle en est l’expression directe.
Mais si l’impact est excessivement nocif sur l’économie réelle (généralisation du crédit, dépendance grandissante aux marchés, etc.), il l’est aussi sur les acteurs de la finance. Ceux-ci prennent de plus en plus de risques, et perdent énormément d’argent en suivant des théories fumeuses sur un marché qui ne connaît que rarement la lucidité. Un trader se doit d’être parfaitement cynique s’il veut gagner : il doit faire abstraction du contexte ou des conséquences de ses lubies, pour se concentrer uniquement sur la psychologie du marché (seul facteur réellement important dans la recherche du profit). Et encore, comme il ne dispose pas de toutes les données (détenues par les banques et gouvernements), il ne peut que se baser sur la chance et l’intuition, en dernier recours, pour espérer s’en sortir.
Le trader particulier est un pigeon sans morale qui espère manger les miettes du festin boursier. Son inévitable faillite est l’un des aspects les plus réjouissant de la crise.
@Christopher Johnson
Quand vous ecrivez , les traders perdent bcp d’argent oui, mais ce n’est pas le leur…A ce que je sache les pertes c’est pour la collectivité, les gains pour les elites et leurs sbires les traders… La societé generale et d’autres n’ont elles pas deja prevu dés fin 2009 des primes enormes pour eux ?
Ces gens sont des parasites, l’humanité pourra s’en passer.
@leperigourdin
Ne pas confondre trader professionnel (qui spécule pour ses clients) et trader particulier (qui spécule avec ses fonds propres). Dans le second cas, c’est bien son propre argent qu’il mise… et perd.
C’est du poker, en fait: ce qu’il décrit c’est deux types de joueurs de poker (qui est un jeu de commerce, pas de hasard).
Le premier joueur qui joue serré agressif: stop-loss, all-in
Le second, loose passif: call des petites sommes sur des espérances de gain aléatoires
Oui, c’est çà: pas plus compliqué que le poker joué contre des mauvais…
Rien à voir, mais le journaliste me fait trop penser à Bernard Campan dans « Youpi Matin »
http://www.youtube.com/watch?v=lEWsQP1JMP0